蓝冠注册【直属Q:374-919】钟鼎创投是专注于物流行业的一家专业基金，到目前为止，其已在行业内耕耘了接近9年。创始团队对钟鼎创投的定位是，致力于做物流领域的“HUB”，在物流供应链生态里做资源、资金、人才、思想、信息等元素的搬运工。

 

创立之初，钟鼎创投便构建了自己的物流供应链金字塔模型。过去近9年的时间里，钟鼎创投围绕着这个金字塔模型做投资，覆盖供应链的上下游，其中大多数被投企业都成长为了物流行业的明星企业，比如德邦、G7、优速、卡行天下、福佑卡车、货车帮等。

 

 

为什么钟鼎创投每次出手都能投“准”？接下来其又会在物流行业内如何布局？日前，钟鼎创投合伙人尹军平发表了题为《投资视角下的物流趋势》的演讲，我们来看看他是怎么说的。

 

两个方法论

从投资的视角看物流趋势，钟鼎创投认为有两点非常重要：中美对标、回归物流本质。

 

1）中美对标

 

尹军平指出，过去8年多的时间里，钟鼎创投一直在做中美物流的比较研究。因此，他们有一个大判断：传统物流领域，美国过去25年走过的路，中国会重新走一遍。

 

钟鼎创投做出这个判断的时间大概是2014年。从这几年物流行业的发展路径来看，钟鼎创投也越来越确信，这个判断会成真，并且时间可能会更短：美国走了25年的路，中国可能只需要10年就能走完。

 

“也就是说，如果我们能够理解美国从90年代初到2015年的这段时期内，它的每个细分领域的演进路径及其背后逻辑，那么，在我们判断中国物流行业未来10年的大趋势时，能够带来很大价值。这就类似于‘照镜子’。”

 

2）回归物流本质

 

想要分析出未来物流的发展趋势，首先需要对物流的本质进行梳理。

 

在尹军平看来，无论是过去、现在还是将来，物流的本质都是时效、质量、成本这三个维度，只不过这三个维度是站在甲方的角度。

 

但钟鼎创投研究发现，随着电商的发展，消费者最终成为了供应链的权力中心，倒逼行业增加一个新的维度——体验。

 

服务体验变得越来越重要，消费者也愿意为之买单，这一维度也正推动着整个物流行业的创新。

 

三大发展趋势

本着上面的两个方法论，从钟鼎对美国物流的研究及近年来中国物流发展的路径来看，国内的物流投资有三大趋势：集中度、综合化、新一代物流。

 

1）集中度

 

集中度，是最大的趋势。在过去的二十几年里，美国细分领域迅速集中，中国也有了这种信号。很明显的一个感受就是，中国快递领域，2013年左右时，快递公司有上百家，但近两三年的时间内，这个领域的前8名占有85%以上的市场份额。

 

对比中美物流各个领域的集中度，可以发现：整车领域， 美国前5名的企业约占3.6%的市场份额，中国则不足1%；三方物流领域，美国前5名集中度达到26%，中国不足5%；国际货代领域，美国前5名约占 30%的市场份额，中国的该行业还是分散的；多式联运领域，美国市场非常发达，而随着中国铁路的市场化改革，未来该领域将会是一个非常大的市场；快递领 域，美国前3名占80%份额，中国前8名占到了85%，格局基本接近。

 

尹军平认为，有四大因素正催化行业集中。

 

第一个是网效与规模经济。

 

第二个是中国特色的驱动力，营改增。

 

第三个是信息技术的发展。美国过去20多年也是用信息技术加速了它的集中度，现阶段，信息技术的应用更为普遍，与过去相比有了质的提升。因此，美国25年走过的路，中国10年就会走完。

 

第四个是职业经理人。90年代初，外资物流公司进入中国，并招聘本土大学生进行培养；到了2000年左右，顺丰、德邦的崛起培养了大批的职业经理人，这些人慢慢散落于整个行业，催化着更多大公司产生。

 

2）物流综合化

 

钟鼎创投对美国物流行业发展历程研究发现，从90年代 开始到现在，美国物流行业所做的创新并不多，每年VC投资的物流企业可能只有10~20家。但是过去20多年，美国物流行业内每年都有上百起的大并购案， 并且并购的体量越来越大，典型的案例有 FedEx、UPS、XPO。这些企业的成长史就是一部并购史，基本上都是从单一的标准化产品起步，通过并购来逐渐实现业务综合化。

 

“其中，FedEx、UPS 的整合路径非常相似，分为两个维度，通过并购一方面实现区域的扩张，另一方面实现服务产品的多元化。并且这两个维度上，二者的收购顺序也非常相似。”尹军平说。

 

从这些案例中，尹军平发现，物流综合化发展，也有四大驱动力。

 

第一个是客户需求。客户需求倒逼企业通过整合提供一揽子服务。

 

第二个是资产复用。公司所有的资产都可以复用，进而大幅提升资产效率。

 

第三个是信息技术。现在的信息技术已经非常发达，可以把快递、快运、仓储等整个链条串连起来，系统性地进行优化，从而降低成本、提高效率。

 

第四个是资本。近几年来，资本非常关注物流行业，大量资本的进入也开始催化行业变革。

 

3）新一代物流

 

近年来，行业内出现了新一代物流的概念。不过，不同的平台有不同的叫法。是什么催化了这些概念面世？其背后的逻辑是什么？

 

尹军平认为，最大的原因是供应链权力中心的转移。过去的几十年里，供应链的权力中心发生了三次转移。

 

最早的时候，权力中心在制造端。比如那时自行车供不应 求，那么只要车厂能把车制造出来，供应链就围着车厂转。90年代，产能过剩，沃尔玛、国美成了权力中心，供应链开始围着渠道转。到了近几年，随着互联网、 电商的发展，用户可以组织在一起发表意见，他们变成了权力中心，供应链的出发点变成了要让用户体验好。这在很大程度上推动了新一代物流的发展。

 

尹军平认为，新一代物流要具备三大核心能力，并且这三大核心能力环环紧扣。

 

第一，科技是灵魂。过去，物流公司把科技当工具用，随着未来物流串联的流程越来越复杂，还要做全链路的优化，只把科技当工具是不行的，它必须是灵魂，因为企业所要组织的东西不是机械体，而是一个有机体。

 

第二，深度协同社会资源。科技是顶层的东西，具备了第一个能力，才会拥有第二个能力。从全球来看，物流资源是过剩的，使用效率不足。但如果有了科技的抓手，就可以将散落于社会各领域的资源串连起来，这样行业效率一定是最高的。

 

第三，业务综合化。当企业能够深度协同社会资源时，就会拥有为客户提供一站式解决方案的能力。

 

所以，近几年来，大家可以看到，在美国，亚马逊对两大 快递巨头冲击很大。“因为像亚马逊、京东、美团这样的企业，首先他们与商流天然融合在一起；其次，他们具有互联网、科技的基因，做顶层设计的能力非常强。 未来，这些企业的成长将会对现有的物流格局产生很大的影响。”尹军平说道。

 

 

 

“今年苏宁的战略非常清晰，在四到六级市场快速发展直营店和零售云，在社区大力发展苏宁小店。”10月26日，苏宁易购集团总裁侯恩龙对《华夏时报》等媒体记者如此说道。

 

当日，苏宁易购方面宣布，其参与双十一作战的线下互联网门店数量已经达到了一万家。此外，苏宁易购还宣布了为500万任性付用户提额100亿，发放10亿购物补贴，自营商品运费全免等双十一“打法”。需要提及的是，11月1日苏宁的汽车后市场服务将完整上线。

 

苏宁易购副总裁田睿在发言中透露，过去10个月苏宁新增互联网门店数量达到了6416家。其中苏宁易购县镇店总数已达4000家，苏宁小店总数超过2300家。此外，苏宁易购广场、苏宁易购云店、红孩子店、苏宁影城等其他线下业态也在加快布局。

 

2017年12月，苏宁控股集团董事长张近东首次对外宣布了苏宁的智慧零售大开发战略，并制定了苏宁未来三年将开出2万家互联网门店和2000多万平方商业实体的目标。其中2018年的目标是新开出5000家门店。

 

苏宁重兵布局线下门店背后，互联网流量目前正遭遇增长瓶颈。侯恩龙表示，纯电商购物的黄金十年已经结束。双线购物也已不能满足消费者的个性化需求，市场遇到了“需求向上、流量向下”的消费两级。

 

这当中，消费增长动力最强劲的农村市场、以及集合了商品、社区服务以及最后一公里等功能的社区经济被看做是零售业新的增长引擎。而赋能线下也成为互联网企业们纷纷喊出的口号。

 

“小店现在已经成为苏宁线上线下流量非常重要的入口，目前APP下单已经超过了总订单的30%。过去两个月小店为各类业态成功引流超过一百万次。”田睿在发言中称。侯恩龙也举例称，以前线下门店最多几千个SKU，但苏宁每一个门店可以卖几千万个SKU。“因为它是一个线上线下产品SKU的打通和叠加，每一个门店都是互联网化的。”

 

值得注意的是，苏宁除了在线下大举开店外，还加快了线下物流基础设施的布局。今年8月，苏宁物流还推出了百川计划。

 

苏宁物流集团常务副总裁姚凯在发言中称，截止目前，苏宁在全国已经有730多平方米的仓库，其中快消品类在今年已经增长了超过100万平方米。此外，苏宁还已在全国45个区域开设了冷链仓，整体仓库面积达到20多万平方米。

 

“2018年在整个大市场环境发生了非常大变化，如果不能适应这种变化，不能解决需求向上，不能适应流量向下，不能够细化和分解我们的消费者两级，在2018年一定会茫然失措。”侯恩龙如是说道。